The challenges of ethical dilemma

The challenges of ethical dilemma

During 23rd – 24th May 2020, IAM 10 met virtually for Cases in Ethics and Professional Standard of Conduct. Throughout the course, we discussed over 16 scandals and financial frauds from several parts of the world, learning different perspectives from one another. By the end of the course, we obtained several key take-away including:

  • Making ethical decision may not be as easy as it seems. In real life, situational influences and various psychological biases may lead well-intentioned individuals down the wrong path.
  • When someone discovered ugly truth inside the organization, their effort to bring out the truth (whistleblowing) may face negative life changing circumstances. Although hero does exist, a large number of whistle blowers often face retaliation, loss of job and inadequate regulatory protection.
  • Frauds are here to stay. Fraudsters will find ways to play with our hopes and fears. Their techniques will keep evolving with time and technology. To project ourselves from fraudsters’ trap, we need to understand the pattern of frauds and scams and spread the words of the fraud you .
  • Most importantly, we understand that choosing short-term personal gains over long-term sustainability could lead to detrimental effect on an individual, his or her family or community at large.

Should any of us be under the dark influences at any time, we simply hope that these cases will serve as a reminder that eventually no one could escape the consequences of their own actions.

Below is our reading list for the course.

  • Black Edge: Inside Information, Dirty Money, and the Quest to Bring Down the Most Wanted Man on Wall Street by Kolhatkar, Sheelah, Random House (January 23rd, 1998)
  • Can Investment Management Ethics be taught? By Robert Dannhauser, CFA, FRM, CAIA, Head, Standards of Practice and Outreach CFA Downloaded from https://www.cfainstitute.org/-/media/documents/support/ethics/cfa-ethics-article.ashx
  • CFA Code of Ethics and Standard of Professional Conducts – VDO Series Accessed via https://www.cfainstitute.org/ethics-standards/codes/code-of-ethics-standards-of-professional-conduct-videos
  • CFP Code of Ethics and Standards of Conduct Accessed via https://www.cfp.net/ethics/code-of-ethics-and-standards-of-conduct
  • Confessions of a Wall Street Insider: A cautionary tale of rats, FEDs and Banksters, by Michael Mikelman, Skyhorse Publishing (2017)
  • Dark Towers: Deutsche Bank, Donald Trump, and an epic Trail of Destruction by David Enrich, Harper Collins Publishers Limited (17th February 2020).
  • Handbook of Corporate Fraud, Prevention and Detection, 5th edition by Dr. Joseph T.Wells, Wiley (2017)
  • The Art of the Con: How to Think Like a Real Hustler and Avoid Being Scammed by R.Paul Wilson, Lyons Press, (2014)
  • The China Hustle (Magnolia Pictures) 2017
  • Whistleblowers: Honesty in America from Washington to Trump by Allison Stanger, Yale University Press (2019)

#EthicsinFinance

เมื่อวันที่ 23-24 พฤษภาคมที่ผ่านมา IAM รุ่น 10 เข้าเรียนวิชา กรณีศึกษาด้านจริยธรรมและจรรยาบรรณทางวิชาชีพ บนโลกออนไลน์ ซึ่งเราได้ใช้เวลาส่วนใหญ่ฟังเพื่อนๆแต่ละคนนำเสนอกรณีศึกษาที่ได้รับมอบหมาย ไม่ว่าจะเป็นเรื่อง การทุจริตคอร์รับชั่น (Bribery) กลลวงทางการเงิน (Fraud) การใช้ข้อมูลภายในเพื่อซื้อขายหลักทรัพย์ (Insider’s Trading) รวมถึงเรื่องราวชีวิตของคนที่เปิดโปงข้อผิดพลาดขององค์กร (Whistle Blower) รวม 16 เรื่องราวจากทั่วทุกมุมโลก ซึ่งการเรียนรู้ผ่านกรณีศึกษาต่างๆนี้ ทำให้พวกเราได้รับมุมมองที่แตกต่างกันจากการอภิปรายในกลุ่มเพื่อน ทำให้เข้าใจถึงความท้าทายต่างๆที่อาจจะเกิดขึ้นในสถานการณ์ชีวิตจริงที่ กฎเกณฑ์หรือแนวทางตัดสินใจต่างๆ ตามจรรยาบรรณ อาจจะไม่สามารถกระทำได้ง่ายเสียทีเดียว

เราจึงขอแบ่งปัน ข้อคิดที่เราได้รับจากวิชานี้ดังนี้

  • บางครั้งการจะทำสิ่งที่ถูกต้องอาจจะไม่ได้ง่ายอย่างที่คิด เนื่องจากโดนสถานการณ์บีบบังคับ หรือ ไม่สามารถเอาชนะ จิตวิทยาอคติบางอย่างที่เกิดขึ้น เช่น “ไม่มีใครจับได้หรอก” “เจ้านายสั่งไม่ทำก็ต้องออก” “ครอบครัวจะอยู่กันยังไง” จึงเป็นสาเหตุให้กระทำการบางอย่างที่ขัดต่อจรรยาบรรณในวิชาชีพ หน้าที่ ความรับผิดชอบ หรือแม้กระทั่งสิ่งที่ถูกที่ควร
  • กลโกงต่างๆ ที่เกิดขึ้น มักจะใช้กลยุทธ์ที่สร้างความหวัง (ว่าจะรวย) หรือความกลัว (ที่จะเสียอะไรไป) มาเกี่ยวข้อง และจะไม่มีวันจะหมดไปจากโลกนี้ เพราะนักต้มตุ๋นก็จะพัฒนากลยุทธ์การหลอกลวงให้แยบยล ไปตามวันเวลาและเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงไป วิธีจะเอาตัวรอดคือการเพิ่มความระมัดระวัง ศึกษาวิธีกลโกงรูปแบบต่างๆ รวมถึง ช่วยป่าวประกาศกลโกงเหล่านี้ออกไปในวงกว้าง ยิ่งคนรู้มากเท่าไร ก็จะมีคนสงสัยมากขึ้น ที่สำคัญ คำว่า Too good to be true ยังเป็นคติเตือนใจที่ยังคงใช้ได้อยู่เสมอ
  • หลายคนที่เห็นความผิดปกติที่เกิดขึ้นในองค์กร อาจเลือกที่จะอยู่เฉยๆ แทนที่จะทำสิ่งที่ถูกต้อง นั่นเป็นเพราะในหลายกรณี คนที่พยายามลุกขึ้นมาพูดความจริง (Whistle Blower) อาจจะกลายเป็นคนที่ตกอยู่ในที่นั่งลำบากเสียเอง บางคนอาจจะต้องตกงาน โดนใส่ร้ายป้ายสี และอาจจะไม่ได้รับความคุ้มครองด้านกฎหมายอย่างเพียงพอ

ที่สำคัญที่สุด กรณีศึกษาต่างๆแสดงให้เห็นว่า การตัดสินใจเลือกผลประโยชน์ระยะสั้นเหนือผลประโยชน์ระยะยาว ย่อมส่งผลเสียต่อตนเอง ครอบครัว หรือสังคมในวงกว้าง จึงหวังว่า กรณีศึกษาที่เราพูดคุยกันในวันนี้จะช่วยเตือนสติ ในวันที่พวกเราอาจจะตกอยู่ในสถานการณ์ที่เผชิญความกดดันหรือสิ่งยั่วยุรูปแบบต่างๆ จะได้ฉุกคิดว่า สุดท้ายไม่มีใครจะหลีกหนีจากผลการกระทำของตัวเองได้ไปตลอดเวลา

ปิดท้ายไว้ที่หนังสือและกรณีศึกษาที่ใช้ในวิชานี้ ได้แก่

  • Black Edge: Inside Information, Dirty Money, and the Quest to Bring Down the Most Wanted Man on Wall Street by Kolhatkar, Sheelah, Random House (January 23rd, 1998)
  • Can Investment Management Ethics be taught? By Robert Dannhauser, CFA, FRM, CAIA, Head, Standards of Practice and Outreach CFA Downloaded from https://www.cfainstitute.org/-/media/documents/support/ethics/cfa-ethics-article.ashx
  • CFA Code of Ethics and Standard of Professional Conducts – VDO Series Accessed via https://www.cfainstitute.org/ethics-standards/codes/code-of-ethics-standards-of-professional-conduct-videos
  • CFP Code of Ethics and Standards of Conduct Accessed via https://www.cfp.net/ethics/code-of-ethics-and-standards-of-conduct
  • Confessions of a Wall Street Insider: A cautionary tale of rats, FEDs and Banksters, by Michael Mikelman, Skyhorse Publishing (2017)
  • Dark Towers: Deutsche Bank, Donald Trump, and an epic Trail of Destruction by David Enrich, Harper Collins Publishers Limited (17th February 2020).
  • Handbook of Corporate Fraud, Prevention and Detection, 5th edition by Dr. Joseph T.Wells, Wiley (2017)
  • The Art of the Con: How to Think Like a Real Hustler and Avoid Being Scammed by R.Paul Wilson, Lyons Press, (2014)
  • The China Hustle (Magnolia Pictures) 2017
  • Whistleblowers: Honesty in America from Washington to Trump by Allison Stanger, Yale University Press (2019)

#EthicsinFinance

 

Related Posts

Swisstech Pitchinar งานแสดงศักยภาพเทคสตาร์ทอัพจากสวิสเซอร์แลนด์

เมื่อวันที่ 10 มิถุนายน 2563 swissnex China (หน่วยงานรัฐบาลสวิสเซอร์แลนด์เพื่อพัฒนาความร่วมมือทางวิทยาศาสตร์ สำนักงานสาธารณรัฐประชาชนจีน) โดยความร่วมมือขององค์กรพันธมิตรต่าง

Read more "Swisstech Pitchinar งานแสดงศักยภาพเทคสตาร์ทอัพจากสวิสเซอร์แลนด์"

การพัฒนา ความยั่งยืน และการลงทุน (Sustainability & Investment) ตอนที่ 1

ตอนที่ 1 เมื่อกล่าวถึงการลงทุนและความยั่งยืน หลายๆคนอาจจะคุ้นกับคำว่า Environmental, Social & Governance (ESG) Investing หรือกลยุทธ์การลงทุนโดยการพิจารณากลยุทธ์ของธุรกิจ

Read more "การพัฒนา ความยั่งยืน และการลงทุน (Sustainability & Investment) ตอนที่ 1"