Portfolio Management Re-Cap

Portfolio Management Re-Cap

Portfolio Management course for IAM 10 had been arranged during the widespread infection of COVID 19 in several parts of the world. It has led to unseen volatilities across multiple asset classes and unanimous rescue measures from Governments to support the lock-down and downside impact on the economy. With this situational backdrop, the individual portfolio project reflected differences in viewpoints, investment styles and strategies. Our key takeaways are highlighted below.

  • The portfolio management theories and investment processes, covering investment objectives, asset allocation and performance monitoring, are important for establishing investment framework and disciplines for personal investment.
  • We are today exposed to explosive level of information from all front. While there may be essential market indicators that we need to keep an eye-on, following information from numerous sources could expose us to noises, fake news and our own psychological biases, particularly loss-aversion. Looking back, we learn that following news must be accompanied by careful analysis and judgement, otherwise it may lead to fear and worry, causing the trades at the detriment of the portfolio.
  • Since the world economic and market dynamics keep changing, it is essential that we continue to develop our analytical skill and investment knowledge. By having an in-depth understanding, we would be able to form our investment thesis to serve as our compass in line with our investment style, return objective and risk tolerance.

As this portfolio management course come to a close, we sincerely thank Ajarn Susheel Narula for joining our portfolio final presentation. His wisdom and insight are always greatly appreciated. Our thanks go to Ajarn Kitiwat Akrangsri and Ajarn Taneeya Paosoo for sharing their experience with students of IAM.

Last but not least, we would like to leave the quote from Ajarn Susheel with you.

“Investment is a life-long learning process”

วิชา Portfolio Management ปีนี้จัดขึ้นใน เดือนมีนาคม – เดือนพฤษภาคม ซึ่งอยู่ในช่วงที่สถานการณ์การแพร่ระบาดของโควิด 19 ทวีความรุนแรงไปทั่วทุกภูมิภาคของโลก ทำให้เกิดเหตุการณ์ต่างๆ ที่เราต่างไม่เคยเผชิญมาก่อน เช่นมาตรการปิดเมือง ภาวะความผันผวนในทุกกลุ่มสินทรัพย์  มาตรการเยียวยาจากภาครัฐเพื่อประคับประคองภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว จึงทำให้ Portfolio Project ตามตามกลยุทธ์ของแต่ละคน ให้ข้อคิดที่น่าสนใจดังนี้

  • ทฤษฎีการจัดพอร์ทซึ่งครอบคลุมถึงการวางนโยบายการลงทุน (Investment Policy Statement) การจัดกลุ่มสินทรัพย์ลงทุน (Asset Allocation) และการวัดผลดำเนินงาน (Performance Monitoring) ทำให้เราเข้าใจและ ตระหนักถึงความสำคัญในการวางแนวทางการ และ Discipline ในการลงทุน ของเราทุกคน
  • เราอยู่ในช่วง Explosive Information กล่าวคือ เราได้รับข้อมูลข่าวสาร ที่เกิดขึ้นมากมายหลากหลายช่องทาง ซึ่งทั้งข้อมูลที่หาสาระไม่ได้ (Noises) ข่าวเท็จ และ ประเด็นที่ควรพิจารณาปะปนกันไป ดังนั้นการติดตามข่าวสารจึงควรดำเนินการควบคู่ไปกับ การวิเคราะห์ข้อมูลจากแหล่งที่เชื่อถือได้ รวมถึงการไตร่ตรองและพิจารณาอย่างถี่ถ้วน เพื่อหลีกเลี่ยง จิตวิทยาอคติ (Psychological Bias) โดยเฉพาะ ความกังวลว่าจะขาดทุน (Loss Aversion) ซึ่งอาจจะทำให้เกิดการทำรายการซื้อ ขาย ที่อาจส่งผลเสีย ต่อพอร์ตการลงทุน เป็นต้น
  • การศึกษาข้อมูลต่างๆ เพื่อสร้างความเข้าใจเชิงลึก เกี่ยวกับปัจจัยขับเคลื่อนการลงทุน เป็นสิ่งสำคัญและต้องดำเนินไปอย่างต่อเนื่อง เพราะสภาวะเศรษฐกิจและปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อภาวะการลงทุนเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา ที่สำคัญ ความเข้าใจเชิงลึก ทำให้นักลงทุน สามารถสร้าง Investment Thesis หรือหลักเกณฑ์ที่ใช้ตัดสินใจในการลงทุน ตามความถนัด ความสามารถในการรับความเสี่ยงและเป้าหมายการลงทุนของแต่ละคน ดังคำกล่าวของ อาจารย์สุชีล ที่ว่า “Investment is a life-long learning process.”

เราขอขอบคุณ อาจารย์ สุชีล นารูลา อาจารย์ผู้สอนวิชาการวิเคราะห์หลักทรัพย์ ที่ปรึกษาหลักสูตร IAM ที่กรุณาสละเวลามาร่วมฟัง Portfolio Performance Presentation และกรุณาให้ข้อคิดแก่พวกเราเสมอ เราขอขอบคุณ อาจารย์ กิติวัจน์ อัครังษี และ อาจารย์ธนียะ เภาสู่ ที่ได้กรุณาสละเวลาร่วมแบ่งปันประสบการณ์ในวิชา Portfolio Management

 

Related Posts